我能投資什麼?給新手的基金指南

《施羅德 x 換日線》

文章來源: 施羅德撰述Vicki Owen,刊登於施羅德理財透視鏡(Money Lens)

基金的目的在透過資本增長(投資對象的價值上升)、收入增加(例如股息)或兩者兼具,將獲利回報給投資人。同時,它也會透過不同的資產或股票配置,試圖為投資人降低風險。為了提供上述這些服務,基金通常會收取一定的手續費——而投資人也會檢視基金績效是否值得這筆費用。

但如今市場上的基金種類繁多、分類方式也很多,甚至可能會令人感到十分困惑。因此我們將試著從下面這些專有名詞切入,帶大家瞭解不同的基金:

「主動」(Managed)vs「被動」(Passive)型基金

有些基金由專業投資人員管理,他們主動選擇將募集而來的資金放置在不同地方,以提供優於整體市場的報酬率——「整體市場」通常以不同市場的大盤指數作為依據。例如,英國股市的「整體市場」通常會以富時 100 指數為基準,而「主動型」的英國股票型基金,便會以報酬率超越該指數為目標。

另外,有些基金只是被動地「追蹤」大盤指數——因此他們有時也被稱為被動型基金。被動型基金的手續費通常比前者低得多,因此主動式的基金必須提供符合其收費的合理報酬率。

「普通」基金 vs 投資信託

當人們說「基金」時,通常指的是所謂的開放式共同基金,或開放式投資公司(OEIC,英國的開放式共同基金制度)。隨著越來越多的人購買它,該基金的規模也會變得越來越大,因此備受歡迎的基金,往往到最後也會變得極為龐大。

但還有另外另一種基金,被稱為「投資信託」,它也同樣向投資人募集資金,並為他們投資——但它本身就是一家在證券交易所上市的公司。因此,投資人買的不是「基金」,而是在股票市場上直接購買該基金的「股票」。股價通常會根據信託投資的價值而變動,但也可能會受到股市氣氛的影響,它們的運作方式則與前面說的主動型基金類似。有時同個基金會有兩種版本:開放式的「普通」基金和投資信託。

「交易所基金」 (ETF, Exchange-Traded Funds) ?

這與「被動型」的基金非常相似,並且在很多情況下幾乎沒有區別。例如,所有的主要股票市場指數,都有與其對應的被動(追蹤)型基金和 ETF ,它們的績效表現也通常完全相同——但 ETF 本身是股票,在股票市場上交易,而被動型基金則是建立能夠反映特定指數的投資組合。ETF 之所以受歡迎,是因為其往往規模巨大且種類眾多,也意味著投資人可以藉此相對地入門各種不熟悉的市場、領域和國家。

等等,不是還有「股票型」、「收益型」基金嗎?

是的。基金(這裡討論的是主動型資金)也會根據投資地點和目標進行分類。例如:股票型基金主要(儘管不一定全部)投資於股票市場,而債券型基金主要投資於政府債券或公司債券。「收益型基金」將專注於賺取定期的利息或股息,而「成長型基金」則專注於投資標的本身的資產成長性。同時,「平衡型」或「多元型」基金,則是在不同資產類別之間做資產配置。

你可能會在投資市場上,看到上述這些形容詞的各種組合。但若要真正了解某支基金的含義,仍需到專業投資平台上,尋找專門介紹該基金的網頁。當中將會有一節介紹該基金的投資區域、目的、宗旨和過去的績效表現。

但請記住,任何投資都帶有一定程度的風險——投資的價值和收益可能會漲也可能會跌,你可能會無法取回最初的投資額。

 

(原文網址:https://www.moneylens.com/topics/investing/what-can-i-invest-in-funds-for-beginners)

**施羅德理財透視鏡(Money Lens)
此理財專欄成立於2018年,是施羅德投資集團針對年輕族群、小資民眾,或者是對投資理財有興趣的大眾朋友,所成立的系列專欄。這裡沒有深奧的財經專用術語,只期望透過簡單、輕鬆的語言,分享生活化的理財新知和撇步。