Globalne Badanie Opinii Inwestorów Schroders 2026 — oparte na odpowiedziach ponad 1 000 inwestorów instytucjonalnych oraz zarządzających majątkiem, nadzorujących aktywa o wartości 72 bln USD — bada perspektywy inwestorów dotyczące ryzyka makroekonomicznego, priorytetów inwestycyjnych oraz strategii alokacji na rynkach publicznych i niepublicznych.
Kluczowe obserwacje
85%
Oczekuje większej zmienności w ciągu 12 mies. z powodu ryzyk makro i geopolitycznych
85%
Są przekonani, że aktywne zarządzanie pomaga osiągać cele inwestycyjne vs 75% w ubiegłym roku
1 in 2
Inwestorzy akcji i długu korzystają z rynków publicznych i prywatnych, by realizować cele
Poznaj kluczowe tematy z tegorocznego badania
84%
wskazuje dywersyfikację jako główny cel portfela w obecnym otoczeniu
31%
planuje przenieść aktywa z zarządzania pasywnego do aktywnego
48%
docenia aktywne podejście za jego zdolność do zarządzania ryzykiem koncentracji na rynkach akcji
Co ma największe znaczenie w warunkach „trwałej” zmienności?
W miarę jak niepewność staje się coraz trwalszą cechą rynków, inwestorzy nie pozostają bierni. Priorytetowo traktują dywersyfikację, odporność portfeli oraz aktywne podejmowanie decyzji, aby skuteczniej wykorzystywać okazje i zarządzać ryzykiem wynikającym z większej koncentracji rynków.
Jakie są Twoje główne cele portfelowe w obecnym otoczeniu? Wskaż 3 najważniejsze.
Źródło: Schroders Global Investor Insights Survey 2026.
47%
twierdzi, że różnice w płynności między rynkami publicznymi i niepublicznymi stają się coraz ważniejsze
38%
zwiększa udział zarządzania aktywnego w odpowiedzi na koncentrację indeksów
53%
wskazuje wysokie wyceny i ograniczony margines bezpieczeństwa jako wyzwanie dla aktywnych strategii akcyjnych long-only
Długoterminowy wzrost kapitału pozostaje priorytetem dla inwestorów akcyjnych
Dla inwestorów akcyjnych długoterminowy wzrost kapitału pozostaje priorytetem. Ścieżki do osiągania wzrostu rozszerzają się na aktywne inwestowanie oparte na fundamentach, strategie small i mid cap oraz rynki niepubliczne.
Które strategie akcyjne wykorzystują Państwo przede wszystkim do realizacji następujących celów? [Długoterminowy wzrost kapitału]
- 71% korzysta z aktywnego zarządzania fundamentalnego (long only)
- 65% wykorzystuje strategie small i mid cap
- 62% korzysta z private equity (duże wykupy)
- 61% wykorzystuje private equity (growth capital/venture capital)
Źródło: Schroders Global Investor Insights Survey 2026.
78%
ma co najmniej część portfela ulokowaną na niepublicznych rynkach długu
53%
alokuje od 1% do 10% swojego portfela dłużnego na rynku niepublicznym
Cele determinują elastyczną alokację w całym spektrum długu
Dług jest wykorzystywany nie tylko jako źródło dochodu. Na rynkach publicznych i niepublicznych inwestorzy przyjmują bardziej holistyczne podejście i dopasowują różne strategie do konkretnych celów portfela — od generowania dochodu i budowania odporności po budowanie alfy.
Strategie dłużne są dopasowywane do celów portfela
Cel
2 najważniejsze subklasy aktywów
Odporność kapitału
Dług nieruchomościowy
Dług infrastrukturalny
Stabilna realna rentowność/dochód
Obligacje korporacyjne z ratingiem inwestycyjnym
Obligacje skarbowe z rynków rozwiniętych
Generowanie alfy
Dług zagrożony i sytuacje specjalne
Dług z rynków wschodzących
Źródło: Schroders Global Investor Insights Survey 2026.
53%
wskazano dywersyfikację i regularne przepływy pieniężne jako jedne z głównych powodów alokacji w dochód
44%
alokuje środki w celu ograniczenia zmienności i ochrony kapitału Cele determinują elastyczną alokację w całym spektrum długu
35%
wskazuje aktywne strategie obligacji korporacyjnych na rynkach publicznych jako główne źródło dochodu skorygowanego o ryzyko, w porównaniu z 9% dla pasywnego podejścia w tym samym obszarze
Atrakcyjność aktywów generujących dochód wykracza poza sam dochód
Aktywa generujące dochód są coraz częściej wykorzystywane jako elastyczny element budowy portfela, a nie tylko jako źródło rentowności. Inwestorzy poszukują w różnych klasach aktywów przepływów pieniężnych, dywersyfikacji i odporności w bardziej zmiennym, wrażliwym na inflację środowisku.
Rozważając możliwości generowania dochodu w ramach akcji, instrumentów dłużnych i rynków niepublicznych, które podejście najlepiej odzwierciedla Państwa proces?
Źródło: Schroders Global Investor Insights Survey 2026.
70%
zalicza niższe koszty w porównaniu z aktywnymi funduszami inwestycyjnymi do trzech najważniejszych korzyści
Połowa
wykorzystuje aktywne ETF-y do dywersyfikacji
1 na 4
wykorzystuje aktywne ETF-y do podstawowej alokacji w akcje, podczas gdy około 1 na 5 stosuje je do podstawowej alokacji w instrumenty dłużne lub kredyt
Poza kosztami: aktywne ETF-y odgrywają coraz bardziej centralną rolę w portfelach
Aktywne ETF-y stają się kluczowymi narzędziami budowy portfela, a nie tylko tańszą alternatywą. Inwestorzy wykorzystują je do dywersyfikacji, pozycjonowania taktycznego oraz praktycznych funkcji w portfelu, podczas gdy koszt, płynność i przejrzystość pozostają kluczowe dla ich wykorzystania.
Aktywne ETF-y stają się elastycznymi elementami budowy portfela
W jakich rolach w portfelu najbardziej ceniliby Państwo aktywne fundusze ETF? Proszę wybrać maksymalnie 3 odpowiedzi.
Źródło: Schroders Global Investor Insights Survey 2026.
70%
zgadza się, że inwestycje alternatywne są coraz częściej integrowane w ramach strategicznej alokacji aktywów
Dwie trzecie
zgadza się, że inwestycje alternatywne zapewniają istotne korzyści z dywersyfikacji w porównaniu z tradycyjnymi aktywami
61%
twierdzi, że zarządzanie oczekiwaniami klientów w zakresie płynności stanowi największe wyzwanie przy włączaniu inwestycji alternatywnych do portfeli
Inwestycje alternatywne dla segmentu wealth: rozszerzanie zestawu narzędzi
Dla inwestorów z segmentu wealth inwestycje alternatywne stają się coraz bardziej strategicznym elementem portfela. Potencjał jest wyraźny, ale sposób wdrożenia będzie zależał od zarządzania płynnością, opłatami i przejrzystością w miarę rozwoju struktur evergreen.
Oczekiwany jest wzrost popytu na rozwiązania typu evergreen
W jakim stopniu przewidują Państwo wzrost lub spadek popytu klientów na fundusze evergreen inwestujące na rynkach niepublicznych w krótkim i długim terminie?
Źródło: Schroders Global Investor Insights Survey 2026.
„Inwestorzy dostosowują portfele do bardziej złożonego i rozdrobnionego rynku. Dywersyfikacja między regionami, klasami aktywów, stylami inwestycyjnymi i formami inwestowania staje się coraz ważniejsza w zarządzaniu ryzykiem i budowaniu odpornych portfeli.”
Chief Investment Officer
Pozostań na bieżąco dzięki spersonalizowanym informacjom
Subskrybuj nasze analizy i bądź na bieżąco dzięki spersonalizowanym wiadomościom e-mail na tematy, które Cię interesują, z preferowaną częstotliwością.